El endurecimiento de la política monetaria de los bancos centrales está generando impacto en los mercados financieros. A medida que la actividad regresa tras el periodo estival, los inversores están ajustando sus estrategias ante la perspectiva de tipos altos por más tiempo.
El aumento en los precios del petróleo está reavivando las presiones inflacionistas, lo que también influye en las decisiones de inversión. Las Bolsas están experimentando una corrección debido a señales de sobrecompra y a las dudas sobre el impacto de las subidas de tipos y los resultados de las empresas.
Sin embargo, hay valores que están cotizando con descuento y presentan sólidos fundamentales, especialmente en sectores cíclicos como el turismo y la banca. Específicamente, Cellnex es una empresa con una deuda elevada, pero los analistas consideran que sus bajas valoraciones actuales representan una buena oportunidad de inversión.
Gestamp ha sufrido un retroceso debido a la huelga en Estados Unidos y los temores a la competencia china, pero sigue creciendo gracias a su exposición al coche eléctrico y su posición de liderazgo en la estampación en caliente. En cuanto a los bancos, CaixaBank y Sabadell cotizan con descuento y se espera que se beneficien de los tipos altos. CaixaBank ofrece una mejora operativa y atractivos programas de remuneración al accionista, mientras que Sabadell ha tenido un fuerte crecimiento en el margen de intereses.
En el sector aéreo, IAG se destaca como una de las aerolíneas que más ha subido en el año, a pesar de las tensiones en el mercado petrolero. La demanda se mantiene fuerte y se espera una mejora en la rentabilidad.
Por otro lado, Vidrala ha sido penalizada por el aumento de los precios energéticos, pero se espera que su margen sobre ventas supere el 24,5% para el año. Acerinox también ha sufrido un castigo injustificado debido a la debilidad de la economía china, a pesar de que la mayoría de sus beneficios provienen de Estados Unidos.
En cuanto a Merlin Properties, ha sufrido un castigo debido a las subidas de tipos y los temores sobre el teletrabajo, pero se espera que su cotización se revitalice debido a la mejora de las estimaciones y el buen tono operativo.
En resumen, los mercados están siendo influenciados por el endurecimiento de la política monetaria de los bancos centrales y el aumento de los precios del petróleo. A pesar de las correcciones en las Bolsas, hay valores con descuento y sólidos fundamentales en sectores como el turismo y la banca. Analistas consideran que empresas como Cellnex, CaixaBank, Sabadell e IAG representan oportunidades de inversión. Además, empresas como Gestamp, Vidrala, Acerinox y Merlin Properties tienen perspectivas positivas a pesar de los desafíos que enfrentan.
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