Se esperaba que una oleada de buenas noticias económicas en Estados Unidos calmara los mercados, que habían estado en retroceso en las últimas semanas.
Pero las fuertes ventas del gigante de chips de inteligencia artificial (IA) Nvidia y del minorista más grande del mundo Walmart, una contratación mejor de lo esperado en septiembre e incluso un repunte en las ventas de viviendas hasta ahora han hecho poco para calmar las preocupaciones de los inversores.
Los tres principales índices bursátiles estadounidenses reanudaron su descenso el jueves, revirtiendo su rumbo tras un repunte matutino. El S&P 500 cerró la jornada con una baja del 1,5 %, el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,8 % y el Nasdaq perdió más del 2 %.
El viernes, los principales mercados bursátiles de Asia también perdieron terreno.
En Nueva York, las acciones de Nvidia, que habían subido en las operaciones del jueves por la mañana, cayeron más de un 3%.
«La reacción es digna de mención, porque lo que debería haber sucedido no sucedió», dijo James Stanley, analista senior de StoneX, refiriéndose al repentino desvanecimiento del repunte más amplio del mercado estadounidense el jueves.
«Hay que preguntarse qué está pasando bajo la superficie.»
La consultora de inversiones de Wealthify, Colleen McHugh, dijo al programa Today de la BBC que noviembre ha sido un «mal mes» para el Nasdaq.
«Aún no nos hemos alejado de esta preocupación sobre la burbuja de la IA», dijo.
El precio de Bitcoin también cayó el jueves, extendiendo las caídas recientes y cayendo por debajo de los 90.000 dólares, su nivel más bajo desde abril. Los analistas atribuyeron la caída, en parte, a la preocupación por las valoraciones de la IA.
Los temores de una burbuja de IA siguen creciendo, a pesar de que los resultados de Nvidia, que mostraron que el gigante de los chips avanza en medio de una sólida demanda de sus chips de IA , impulsaron brevemente las acciones después del horario laboral del miércoles y la mañana del jueves.
El director ejecutivo, Jensen Huang, desestimó las preocupaciones sobre la sobrevaloración de las empresas de IA. «Desde nuestra perspectiva, vemos algo muy diferente», declaró en una conferencia telefónica con analistas.
Sin embargo, los temores en Wall Street persisten, según analistas de inversión, a pesar de las garantías del Sr. Huang y los resultados extraordinarios del fabricante de chips, considerado un indicador del auge de la IA. Estos temores han cobrado impulso este mes.
La Sra. McHugh dijo que el problema es el temor a la concentración en el mercado, ya que las acciones de las llamadas siete magníficas empresas tecnológicas, entre las que se encuentran Alphabet, Apple y Microsoft, han estado impulsando el mercado.
«Estas siete acciones representan aproximadamente el 33% del S&P 500 y cuando el impulso va a tu favor eso es genial, pero cuando el impulso baja, como hemos visto durante la última semana, la gente se pone un poco nerviosa, y eso es lo que estamos viendo ahora», dijo.
En Asia, el Nikkei 225 de Japón cayó un 2,4% al cierre del mercado y el gigante de inversión en tecnología Softbank se desplomó casi un 11%.
El Kospi de Corea del Sur cerró con una baja del 3,8 %. Las acciones del fabricante de chips SK Hynix cayeron casi un 9 % y las de Samsung casi un 5,8 %.
El Hang Seng de Hong Kong cayó aproximadamente un 2%.
En declaraciones a la BBC este mes , el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, advirtió sobre cierta «irracionalidad» en el actual auge de la IA.
Los analistas de Oxford Economics afirmaron que la reciente caída del sector tecnológico indica «una corrección saludable, no el inicio de algo más amenazante». A principios de esta semana, advirtieron que las acciones tecnológicas podrían sufrir una toma de beneficios a corto plazo, pero señalaron que «es demasiado pronto para dar por finalizado el auge de la inversión en IA».
Al mismo tiempo, los inversores se mantienen inquietos sobre la evolución futura de las tasas de interés. Siguen a la espera de los datos clave de inflación, que se retrasaron durante el cierre del gobierno estadounidense y que podrían determinar el ritmo de recortes de la Reserva Federal para el próximo año.
El índice S&P 500 ha caído más de un 4% en lo que va de noviembre, lo que lo encamina a registrar su peor mes desde marzo.
Según el Sr. Stanley, los inversores también se están «preparando» para afrontar la incertidumbre sobre el estado de la economía y sobre si la Reserva Federal se verá obligada a mantener los tipos de interés más altos si la inflación se dispara.
«Hay mucha inquietud sobre la situación de la inflación», dijo. «Hay mucha opacidad».
El informe de empleo del jueves no aportó mucha claridad sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal respecto a los tipos de interés, dijo Eric Teal, director de inversiones de Comerica Bank.
Si bien los empleadores crearon 119.000 puestos de trabajo en septiembre —más del doble de lo que muchos analistas esperaban—, la tasa de desempleo aumentó del 4,3% al 4,4%, según las cifras del Departamento de Trabajo. Los datos dispares, según los analistas, dejan más preguntas que respuestas sobre si la Fed recortará las tasas en su próxima reunión de diciembre y hasta 2026.
El Sr. Teal señaló la continua adopción de la IA y los bajos tipos de interés como dos aspectos clave del contexto económico que deben mantenerse intactos para que las acciones sigan alcanzando nuevos máximos.
El creciente nerviosismo por una burbuja de IA y la inflación podría inyectar aún más volatilidad en los mercados financieros más allá de este mes, añadió.
«Cuando tienes un mercado con precios perfectos, necesitas todos los catalizadores externos detrás para seguir impulsándolo hacia arriba», dijo Teal.