Cómo empresas chinas ven oportunidades de inversión en energía en México

México tiene una larga relación con China, con lazos diplomáticos que datan de finales del siglo XIX.

El gigante asiático es actualmente el noveno mayor inversionista extranjero en México, según el Comité de Asuntos Exteriores de la Cámara de Representantes de Estados Unidos. En 2021, la inversión de las empresas que operan en China y Hong Kong fue de 606 millones de dólares, un 76 % más que el año anterior.

En el sector de la energía, China está presente upstream a través de China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) y China Petroleum Corporation (CNPC). Compañías como State Power Investment Corporation (SPIC) también poseen importantes instalaciones de producción en el país y, a fines de 2020, SPIC adquirió al desarrollador de energía renovable Zuma Energía.

Y en el segmento de GNL, Guangzhou Gas ha mostrado interés en comprar GNL de México para exportar, firmando un contrato de 2 toneladas por año a 20 años el año pasado con LNG Alliance, propietaria del proyecto Pacific LNG en el estado de Sonora.

Para comprender la relación y qué esperar de los inversionistas chinos que miran a México en los próximos años, BNamericas conversó con Margaret Myers, becaria del Woodrow Wilson International Center for Scholars.

Myers es director del programa de Asia y América Latina del Inter-American Dialogue, ha publicado numerosos artículos sobre las relaciones de China con América Latina y el Caribe y ha enseñado en la Universidad de Georgetown, la Universidad George Washington y la Escuela de Estudios Avanzados Johns Hopkins. Estudios Internacionales.

BNamericas: Estos han sido años difíciles para muchos inversionistas en el sector energético de México, con cambios importantes en la dirección de las políticas del país. ¿Cómo han cambiado recientemente las opiniones de los inversionistas chinos en México?

Myers: Las opiniones y perspectivas de China en México evolucionan constantemente y se basan en gran medida en el entorno político, económico y político del país. El sector energético sigue siendo un área de enfoque importante, especialmente en energía renovable, ya que China busca invertir en aquellas industrias que pretenden mejorar su propia economía. En la medida en que el ambiente político sea acogedor y permisivo, veremos mucha más cooperación sin importar lo que suceda entre Estados Unidos y México.

Con todo, ya sea que estemos hablando de México u otros países de la región o a nivel mundial, China evalúa y evalúa constantemente las dinámicas políticas y económicas en todos los entornos de inversión en los que están involucradas las empresas chinas.

Un ejemplo de esto fue una conversación interesante hace unos tres años entre el embajador de China en México y el jefe de un fondo de capital privado que opera en la región y también en México, y estaban discutiendo las perspectivas de inversión en el país, y sugirieron que en esta etapa en particular, porque hay mucha incertidumbre en el entorno político, ya sea que estemos hablando de energía o cualquier otra cosa, y una falta de comprensión de lo que es la Cuarta Enmienda y cómo afecta a los inversionistas internacionales sector por sector. base. sobre la base de que el mejor curso de acción era invertir a nivel local.

Entonces, en lugar de involucrarse en proyectos nacionales, lo que China ha hecho hasta cierto punto, la percepción en ese momento era que tenía más sentido trabajar con los estados o municipios mexicanos para tratar de hacer una variedad más amplia de acuerdos en uno más pequeño. escala en ciertas industrias que han sido priorizadas en China. Hay un proceso constante de reevaluación.

Como vemos esta situación en constante evolución en el sector energético, a nivel corporativo también estamos evaluando si tiene sentido mantener el rumbo en México, y hubo cierta discusión en CNPC sobre un posible intento de venta. sus acciones en el extranjero. Ganfeng Lithium también estaba preocupada, ya que estaba involucrada en una empresa conjunta con una empresa mexicana de exploración y minería de litio, y el acuerdo se concretó, pero se vio amenazado por un posible cambio de política poco después. Ahora parece que todo avanza, pero aún existen desafíos potenciales. Todas estas empresas operan en México y ven oportunidades para una mayor participación, pero la situación no se considera necesariamente estable.

BNamericas: ¿Qué sectores energéticos son actualmente de mayor interés para las empresas chinas en el extranjero y cómo encajan las oportunidades mexicanas en el proceso de solicitud del prospecto?

Myers: Gran parte de la inversión en energía eléctrica de China en todo el mundo todavía está en energía hidroeléctrica, y eso no se aplica mucho a México. El petróleo también juega un papel en la cartera de China, que se enfoca en Venezuela, Ecuador, Brasil y también México, particularmente en alta mar. El interés por las energías renovables está creciendo y ciertamente ha estado presente en México recientemente. Las inversiones en petróleo dependen en gran medida de la propia política de China en cuanto a su seguridad energética y cómo se logra. Está evolucionando todo el tiempo. El Ministerio de Energía, el Comité Permanente del Politburó, el organismo electo que controla la estrategia de inversión de China, tiene puntos de vista diferentes sobre cuánto debería invertir China en el extranjero en acciones petroleras. El enfoque de China al respecto ha cambiado con el tiempo, como lo ha hecho en las últimas tres décadas. Ve un enfoque intenso en el petróleo de acciones en ciertas situaciones, seguido de períodos en los que no lo ve tanto, y más enfoque en otras formas de lograr la seguridad energética en el hogar.

El carbón es el medio por el cual China espera lograr la estabilidad energética interna y está invirtiendo fuertemente en proyectos de carbón a pesar de las declaraciones de Xi Jinping. Espero que sigamos viendo interés en el sector petrolero, pero no visualizo un crecimiento expansivo, en parte porque Venezuela no ha experimentado un gran crecimiento de la inversión debido a las dificultades generalizadas que enfrentan las empresas chinas allí. Pero China sigue la tendencia con las inversiones actuales, y lo mismo ocurre con México, Ecuador y Brasil. Creo que las cosas seguirán más o menos igual en esta área, sin grandes cambios.

Veremos un mayor enfoque en las energías renovables, en parte porque China está comprometida con la transición energética y la cooperación climática es una gran parte de su agenda exterior, destacada en la Iniciativa Belt and Road redefinida. También hay algo que China ha anunciado llamado Iniciativa de Desarrollo Global, donde la cooperación climática y ambiental son muy prominentes. Esas industrias, la eólica, la solar y el trabajo relacionado con la transmisión de China, como las líneas de voltaje ultra alto que usan menos electricidad, se incluyen en la forma en que China define su contribución a una red más limpia. Creo que estas industrias serán priorizadas y vistas como parte de un subconjunto de industrias que China llama “nueva infraestructura” que son fundamentales para su propio crecimiento y mejora, y serán una prioridad en los próximos años.

Con la tasa de crecimiento general de China mucho más lenta, la reducción de su población por primera vez este año y muchos otros obstáculos económicos, estas industrias se consideran un éxito en el país y en el extranjero, lo que ofrece una oportunidad para la innovación china en el extranjero, que será fundamental. a la salud de China y su economía en los próximos años. En el campo de las energías renovables, vemos un debate a nivel corporativo sobre si tiene sentido hacer inversiones de capital, hacer proyectos solares o eólicos, o si tiene sentido ser simplemente un proveedor. Ha habido muchos ejemplos de proyectos en los que ha habido problemas reales sobre el terreno, retrasos, problemas con socios de empresas conjuntas, etc. A nivel corporativo, existe esta discusión. En general, espero más movimiento en este espacio.

BNamericas: Recientemente, se ha hablado mucho sobre oportunidades de nearshoring, trayendo producción y otras industrias de Asia a México. El gobierno de EE. UU. también parece estar haciendo propuestas al gobierno mexicano, y su relación con China se ha debilitado un poco en los últimos años. ¿Cree que una relación más estrecha con Estados Unidos en los próximos años podría afectar las relaciones entre China y México?

Myers: Bajo la administración actual, no creo que Estados Unidos tenga más influencia en México. Tanto Estados Unidos como China han buscado ejercer mayor influencia y fortalecer las relaciones bilaterales con México, entendiendo que no hay garantía de una forma u otra de relaciones más fuertes ni de avances reales en las relaciones bilaterales a nivel de gobierno. Hay oportunidades para mejorar la cooperación con ambos, y no hace mucho tiempo hubo señales entre China y México de que la relación se está fortaleciendo incluso después de la asociación estratégica ya establecida, y que se están invirtiendo esfuerzos en una gama más amplia de sectores y cooperación en nuevas áreas. Todas estas declaraciones se han hecho en los últimos dos años.

Al mismo tiempo, estamos viendo conversaciones de alto nivel entre funcionarios estadounidenses y mexicanos sobre una amplia gama de temas, incluido el sector energético, en particular el hidrógeno, y la expansión a cadenas de suministro ya sólidas. Así que ambas partes han hecho propuestas, y existe la sensación de que México no ha decidido conformarse con un socio sobre el otro. Ojalá traiga más oportunidades a México.

BNamericas: ¿Qué opina de la visión del inversionista chino sobre Centroamérica? ¿Se ve bajo una luz diferente a las empresas mexicanas?

Myers: No creo que a China le resulte más fácil. Centroamérica es tan complicada. Tienes países que están diplomáticamente alineados con Taiwán, y luego tienes países que han cortado los lazos con Taiwán y han establecido lazos diplomáticos con China. Entre estos últimos, que incluyen a Panamá, Costa Rica, El Salvador y Nicaragua, ha habido alguna discusión sobre las oportunidades energéticas, particularmente las renovables, pero no ha sucedido mucho en esta área. Mucho depende, como en el resto del mundo, del análisis de costo-beneficio a nivel corporativo y si ven el valor.

Algunas empresas chinas también están viendo las mismas barreras que otras empresas han visto para la inversión en energía. Bien podría haber movimiento y oportunidades, especialmente en Costa Rica y Panamá, que han invertido mucho en la transformación de su infraestructura energética. China también ha tratado de involucrarse en proyectos de GNL en Panamá, que actualmente están estancados pero pueden avanzar. Hubo sobrecostos y retrasos. Después de todo, la actividad en Centroamérica es mucho menos pronunciada que en el Caribe y el resto de América Latina.