Las acciones asiáticas bajaron esta mañana y las europeas se mantuvieron estables, pero los inversores en acciones estadounidenses ignoraron todo esto con la renovada esperanza de que la Reserva Federal estadounidense recortará los tipos de interés en diciembre, impulsando así los mercados de activos con una nueva ronda de dinero más barato. Los precios del Nasdaq 100 subieron un 0,46 % esta mañana, antes de la apertura del mercado. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,25 %, después de que el índice cerrara con un alza del 0,98 % el viernes.
La semana pasada, Wall Street parecía haber decidido que un recorte en diciembre estaba descartado. El miércoles, el índice de futuros CME Fedwatch situó la probabilidad de un recorte en tan solo el 30 %. JPMorgan publicó una nota que predecía un recorte en enero. Los mercados sufrieron una caída drástica. El S&P 500 perdió un 2 % la semana pasada. El temor a una burbuja en la IA tampoco ayudó .
Hoy, los especuladores estiman que la probabilidad de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, implemente un recorte de tasas es del 75,5%.
¿Qué cambió?
El viernes, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York (y vicepresidente del FOMC), John Williams, pronunció un discurso en el que prácticamente pidió un recorte el próximo mes:
“Mi evaluación es que los riesgos a la baja para el empleo han aumentado a medida que el mercado laboral se ha enfriado, mientras que los riesgos al alza para la inflación han disminuido ligeramente”, afirmó. “Por lo tanto, aún veo margen para un mayor ajuste a corto plazo del rango objetivo de la tasa de fondos federales para acercar la postura de la política monetaria a un rango neutral”.
La Reserva Federal tiene dos mandatos principales: apoyar el empleo y controlar la inflación. Hasta el viernes, parecía que ambos estaban casi perfectamente equilibrados, lo que sugería que la Reserva Federal mantendría los tipos de interés sin cambios en diciembre.
Ya no.
El cierre del gobierno estadounidense dificultó la obtención de datos de empleo, pero la mayoría de los analistas creen que el mercado laboral se está debilitando. Estos gráficos de Lawrence Werther y Brendan Stuart, de Daiwa Capital Markets, lo dicen todo. El desempleo tiende al alza y la creación de empleo a la baja.
Jan Hatzius, de Goldman Sachs, abordó el tema en una nota esta mañana. «Aunque se retrasó considerablemente, el informe de empleo de septiembre podría haber sellado un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 9 y 10 de diciembre», declaró a sus clientes. «La opinión de Williams probablemente coincida con la del presidente Powell —quien casi con certeza anotó tres recortes en el gráfico de puntos de septiembre— y la de la mayoría de los 12 miembros con derecho a voto del FOMC, aunque no necesariamente la mayoría de los 19 participantes».
Los analistas de Pantheon Macroeconomics, Samuel Tombs y Oliver Allen, fueron aún más categóricos. Creen que Williams ha cerrado el trato para un recorte: «Las palabras del Sr. Williams tienen más peso que las de otros miembros del FOMC, ya que siempre ha votado con la mayoría y nunca se ha opuesto al presidente, ni durante su mandato como presidente de la Reserva Federal de Nueva York desde 2018 ni cuando fue presidente de la Reserva Federal de San Francisco entre 2011 y 2018. Dudamos que el Sr. Williams hubiera insinuado que una flexibilización monetaria en diciembre era probable sin consultar a los miembros de la Junta de Gobernadores, incluido el presidente Powell», declararon a sus clientes esta mañana.
A continuación se muestra una instantánea de los mercados antes de la apertura del mercado en Nueva York esta mañana:
Los futuros del S&P 500 subieron un 0,25 % esta mañana. La sesión anterior cerró con una subida del 0,98 %.
El STOXX Europe 600 se mantuvo estable en las primeras operaciones.
El índice FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,13% en las primeras operaciones.
Los mercados de Japón están cerrados hoy.
El CSI 300 de China cayó un 0,12%.
El KOSPI de Corea del Sur cayó un 0,19%.
El NIFTY 50 de la India cayó un 0,42%.
Bitcoin cayó a $85.8K.